Коэффициент прогноза банкротства: порядок расчета, формулы, интерпретация результатов
Коэффициент прогнозирования банкротства представляет собой количественный способ оценки вероятности невозможности погашения компанией своих обязательств перед кредиторами. Данный показатель имеет важнейшее значение для собственников бизнеса, потенциальных инвесторов, кредиторов и работников компании.
СодержаниеПоказатьДля чего нужен
Собственникам бизнеса финансовый анализ позволяет своевременно принять меры по недопущению банкротства и разработать антикризисный план. Инвесторам расчеты помогают принять взвешенное решение относительно финансирования проекта. Такая оценка позволит также своевременно вывести свои активы из компании ее участникам (собственниками) и инвесторам. Для кредиторов рассчитанные финансовые показатели служат проявлением должной осмотрительности при выборе потенциального партнера или при принятии решения о предоставлении кредита.
При расчете коэффициента банкротства используются данные бухгалтерского баланса.
Формула расчета
Для расчета коэффициента банкротства нет единой утвержденной формулы. Прогнозирование банкротства может быть основано на российских и зарубежных моделях. Все разработанные модели условно подразделяются на три категории:
- Количественные – основанные на расчетах финансовых показателей, анализе их динамики и сравнении с нормативными значениями.
- Качественные – основанные на косвенных признаках, которые указывают на возможные изменения в платежном балансе.
- Смешанные – предполагают совмещение количественного и качественного подходов.
Широкое распространение среди интегральных моделей приобрели MDA-модели, которые основаны на математическом моделировании процессов.
В числе наиболее популярных западных моделей – модель Альтмана. Многие из западных моделей являлись вариацией модели Альтмана. Она представляет собой интегральную модель вероятности банкротства, которая разpaбатывалась в период с 1946 по 1965 г. Анализ платежеспособности происходит с учетом 22 коэффициентов.
Двухфакторная модель Альтмана
Первоначально Альтман разработал двухфакторную модель, которая имеет следующий вид:
- коэффициент вероятности банкротства = 1,073 * текущая ликвидность баланса (первый фактор) + 0,0579 * коэффициент капитализации (второй фактор) - 0,3878.
Для расчета первого показателя нужно сумму оборотных средств разделить на объем краткосрочных обязательств.
Второй фактор получается делением суммы долгосрочных обязательств на размер собственного капитала.
Таким образом, в основе определения вероятности банкротства по Альтману лежит соотношение заемного и привлеченного капиталов в общей величине активов. Полученный в результате расчетов коэффициент интерпретируется следующим образом: при положительном значении коэффициента вероятность банкротства составляет менее 50%.
Пятифакторная модель Альтмана
В дальнейшем Альтманом была разработана пятифакторная модель банкротства, которая стала классической. По ней коэффициент банкротства определяется по следующей формуле:
- 1,2 * фактор 1 (оборотный капитал / активы) + 1,4 * фактор 2 (нераспределенная прибыль / активы) + 3,3 * фактор 3 (операционная прибыль / активы) + 0,6 * фактор 4 (рыночная стоимость акций / обязательства) + фактор 5 (выручка / активы).
Для развивающихся рынков Альтман установил константу в 3,25, которую следует прибавлять к полученному значению коэффициента.
Альтман также разpaбатывал специфичные модели для непроизводственных компаний, частных фирм, компаний, не являющихся эмитентами акций и пр. Но они варьируются значениями коэффициентов и не обладают принципиальными отличиями.
Отечественные модели
Западные модели банкротства доказали на пpaктике свою эффективность, но они не всегда могут быть применимы к российским реалиям. Поэтому в последние годы появилось несколько моделей отечественных специалистов.
Например, в разработке от Иркутской государственной экономической академии анализируется четыре фактора. Вероятность наступления банкротства оценивается так:
- 8,38 * рентабельность собственных оборотных активов + рентабельность собственного капитала + 0,054 * оборачиваемость активов + 0,063 * внутренняя норма прибыли.
Коэффициенты прогнозирования вероятности банкротства достаточно разрозненные и зачастую требуют адаптации к конкретной отрасли экономики. Но российским компаниям, в особенности банкам при кредитовании, требуется применение определенной количественной формулы для единообразия подходов к оценке заемщика.
Такое значение коэффициента прогноза банкротства было разработано на показателях действующей в РФ системы бухгалтерской отчетности, а именно баланса. В основе формулы лежит способность компании своевременно погашать краткосрочные обязательства.
Коэффициент прогноза банкротства рассчитывается так:
- сумма оборотных активов и отложенных обязательств по НДС - краткосрочные обязательства, разделенные на валюту баланса.
При использовании бухгалтерского баланса коэффициент рассчитывается по следующим строкам:
- ст. 1200 + ст. 1180 – ст. 1500 / ст.1700.
При расчетах коэффициента нужно учитывать два допущения:
- Сроки обязательств должны сопоставляться со сроками активов и отложенных платежей: если задолженность нужно погасить в течение года, то дебиторская задолженность до 3 месяцев не принимается в расчет.
- Отложенные обязательства по российскому налоговому законодательству действуют только по отношению к НДС. Поэтому при нулевой налоговой ставке данная составляющая формулы обнуляется и не участвует в расчетах.
Интерпретация результатов
Универсальное нормативное значение коэффициента для всех компаний установить невозможно из-за специфики их работы. Обычно полученное значение сравнивают со среднеотраслевым и делают управленческие выводы.
Но существуют некоторые общие индикаторы. Так, если значение коэффициента получилось отрицательным, то это указывает на недостаточность внутренних резервов на предприятии для погашения краткосрочных обязательств. Но если коэффициент очень высокий по отношению к среднеотраслевому, то это также не может рассматриваться, как положительный знак: указанная ситуация указывает на неэффективное использование возможностей по привлечению заимствований.
Стоит отметить, что сам по себе коэффициент прогноза банкротства не является статичной величиной. Для оценки перспектив компании целесообразно анализировать его в динамике. В случае роста значения коэффициента можно говорить об улучшении текущего финансового положения в компании.Таким образом, коэффициент прогноза банкротства применяется для предупреждения неплатежеспособности компании. Полученные результаты позволяют руководству предпринять комплекс мер по предупреждению неплатежеспособности. Коэффициент применяется банками для оценки платежеспособности компании, инвесторами – при принятии решения о выходе из компании или предоставлении финансирования, контрагентами – для снижения рисков при подписании соглашения.
Если вам не хватает зарплаты, можно легально получать дополнительный доход. Открыть ИП или стать самозанятым? Рассматриваем плюсы и минусы обоих вариантов....
16 07 2026 15:58:33
Порядок проведения конкурса в электронной форме по 223-ФЗ регламентируется как самим законом, так и положением о закупках, утвержденных заказчиком....
15 07 2026 11:53:14
Сущность ежемecячного пособия на детей до 16 лет. Механизм получения, пакет необходимых документов. В течение какого времени принимается решение о выплате?...
14 07 2026 21:21:47
В российском законодательстве предусмотрена недопустимость отказа в оказании медицинской помощи обратившемуся за ней пациенту. Но есть и исключения....
13 07 2026 13:14:25
Привлечение директора фирмы к ответственности за действия, приведшие к убыткам возможно в рамках дела о банкротстве и в формате гражданского иска....
12 07 2026 21:26:26
Дети в гражданском бpaке, их права. Как проходит регистрация детей в неофициальном бpaке? Как выбирается фамилия при сожительстве?...
11 07 2026 15:38:24
Кредит на исполнение государственного контpaкта: какие банки дадут и на каких условиях, какие требования к заемщикам? Возможности получения без залога....
10 07 2026 13:24:32
Выкопировка земельного участка по кадастровому номеру: где взять, зачем она нужна, какие сведения содержит, получение в ЕГРН и использование карты Росреестра...
09 07 2026 14:34:41
Почему в школе от родителей требуют, чтобы ребенок имел регистрацию? Когда можно оформиться без родителей? Что делать, если у родителей разная регистрация?...
08 07 2026 7:24:43
Судебная пpaктика по делам о банкротстве физических лиц складывается неоднозначно и содержит ряд проблемных и спopных аспектов....
07 07 2026 18:19:36
Алгоритм процедуры установления отцовства в судебном порядке. Сбор необходимых документов, сопутствующие расходы и сроки установления....
06 07 2026 0:55:27
Перечень технически сложных товаров утверждён Правительством РФ. Данные товары подлежат возврату на определённых условиях и только в случае неисправности. В 2019 году этот список расширился: в него внесены дополнения....
05 07 2026 21:57:40
Отмена судебного приказа о взыскании задолженности по коммунальным услугам: правила подачи возражения, образец возражения, сроки подачи документов....
04 07 2026 14:11:45
ПроцеДypa усыновления ребенка законной жены: требования к кандидату в усыновители, подготовка пакета документов, порядок усыновления и спopные ситуации....
03 07 2026 15:19:45
Можно ли вернуть коляску в магазин в течении 14 дней, если она не понравилась? Как составить заявление на возврат и когда детскую коляску вернуть нельзя?...
02 07 2026 12:36:37
Способы определения площадей земельных участков. Формулы для расчета площади участков сложной и простой форм. Погрешности различных методов....
01 07 2026 0:27:10
Какие методы мошенничества по телефону бывают? Как можно пожаловаться на мошенников и какое наказание предусматривает закон за факт мошенничества?...
30 06 2026 7:39:45
Нередко при совершении сделок договор составляется только для вида, а по факту производятся совсем другие действия. Такие соглашения считаются притворными....
29 06 2026 20:11:38
Как оформляются договора мены на недвижимость? Какие разновидности договоров существуют? Что должно быть в них отражено? Как расторгнуть договор мены?...
28 06 2026 15:26:14
При признаках слежки, носящих противоправный хаpaктер, будь то действия ревнивого супруга или частного детектива, необходимо обратиться в полицию....
27 06 2026 3:34:22
Заполнение раздела 7 декларации по НДС: пошаговая инструкция, список документации и перечень всех возможных кодов операций...
26 06 2026 23:22:25
При разводе с кем остается ребенок? Способы решения споров о детях при разводе родителей. Правила составления соглашения о детях....
25 06 2026 16:34:43
Сопротивление сотрудникам полиции,в том числе хамство, является как минимум административным правонарушением, а как максимум квалифицируется по УК РФ....
24 06 2026 19:35:55
Что такое одна сотка земли и какие факторы влияют на стоимость 💰 земельного участка? Средние цены 💸 на земельные наделы в городах России....
23 06 2026 6:53:34
В обществе распространен миф о том, что ипотека выгоднее съёмного жилья. Однако это преувеличенный подход. Нередко аренда квартиры даёт немало преимуществ....
22 06 2026 22:15:19
Налоговый период в декларации по НДС: определение налогового и отчетного периода, их взаимная связь, коды операций для налогового (отчетного периода) по НДС...
21 06 2026 12:29:55
Зачем составляется сопроводительное письмо при возврате исполнительного листа судебным приставам? Как его составить, передать и в какие сроки?...
20 06 2026 18:46:59
Программа реновации направлена на ликвидацию ветхого жилья по всей территории Москвы. Условия реализации программы и списки домов, подлежащие сносу....
19 06 2026 20:53:29
Опекуном может стать лицо, удовлетворяющее установленным требованиям. На законодательном уровне определен и ряд оснований, при которых опека прекращается....
18 06 2026 12:31:18
Программа реновации в Северном административном округе Москвы будет проводится в несколько этапов. Новости, список районов, сроки реализации программы....
17 06 2026 6:37:50
Проведение торгов имеет установленный поэтапный порядок. Итоги обязательно документируются в протоколах. Образец документа и сроки его публикации в ЕИС....
16 06 2026 6:16:45
В 2019 году была выдвинута законодательная инициатива о регулировании посуточной аренды квартир. Если закон примут, означает ли это запрет на краткосрочную аренду недвижимости?...
15 06 2026 21:52:52
Жители Москвы, участвующие в программе реновации, имеют право получить вместо старых квартир равнозначные новые. Основания отказа от предоставленного жилья....
14 06 2026 17:15:38
Государственный контpaкт по 44-ФЗ: определение, порядок заключения, обеспечение исполнения, казначейское сопровождение и его особенности, идентификатор....
13 06 2026 22:16:56
Этап конкурсного производства является завершающим в процедуре банкротства юридического лица, и его окончание происходит по статье 149 127-ФЗ....
12 06 2026 18:31:40
Перевозить животное в салоне самолета можно только, если оно вместе с контейнером весит не более 8-10 кг и не более 50 кг - для перевозки в багажном отсеке....
11 06 2026 15:29:25
ПроцеДypa защиты права собственности на участок земли в суде. Подготовка документов, описание процесса. Что делать при спорах с соседями или администрацией?...
10 06 2026 6:44:54
Описание процедуры рассмотрения вторых частей заявок на электронный аукцион госзакупок. Причины для отклонения заявок и последние изменения в 2018 году....
09 06 2026 22:42:38
В 44-ФЗ предусмотрены жесткие сроки, которых заказчик обязан придерживаться при размещении сведений о закупке, контpaкте и отчете о его исполнении....
08 06 2026 1:47:57
Вы решили вернуть товар в магазин, но продавец требует показать ваш паспорт: законно ли это? Можно ли вернуть товар по водительскому удостоверению?...
07 06 2026 11:23:31
Случаи прекращения права собственности на земельный участок: законодательство, когда право собственности может возникнуть, прекращение права...
06 06 2026 8:53:11
Описание порядка передачи показаний счетчиков воды по лицевому счету плательщика. Расчет платы за подогрев в квитанции ЖКХ. Возможные ограничения....
05 06 2026 5:27:13
Документы на оформление опеки в отдельных случаях: опека над ребенком из детского дома, опека над ребенком-инвалидом, временная опека....
04 06 2026 2:12:27
Правила заключения сделки по обмену автомобиля на жилую квартиру. Необходимые документы. На каких условиях в качестве объекта обмена может быть спецтехника?...
03 06 2026 6:47:11
Неправомерные действия при банкротстве - это ряд действий, которые совершают должник или иные участники процесса, причиняющие имущественный вред кредиторам....
02 06 2026 8:50:57
Органы опеки требуют хаpaктеристику для того, чтобы более детально оценить кандидата, включая не только его материальное положение, но и мopaльные качества....
01 06 2026 19:36:53
Аккредитация на электронной торговой площадке, или процеДypa регистрации участника в системе необходима для участия в торгах....
31 05 2026 14:50:46
При банкротстве ипотечная квартира подлежит продаже в счет погашения задолженности. Она должна быть реализована, даже если она является единственным жильем....
30 05 2026 14:17:27
Перевод земельного участка из СНТ в ИЖС: законодательство, действующий порядок, ограничения, сроки и стоимость. Подготовка документов и подача ходатайства....
29 05 2026 21:23:16
Масштаб ситуационного плана: что такое ситуационный план, когда он необходим, масштаб ситуационного плана, условные обозначения, срок годности...
28 05 2026 13:15:12
Еще:
законы -1 :: законы -2 :: законы -3 :: законы -4 :: законы -5 :: законы -6 :: законы -7 :: законы -8 :: законы -9 :: законы -10 :: законы -11 :: законы -12 ::
20 фильмов, которым зрители поставили высший балл