Оценка вероятности банкротства по модели Лиса: особенности, формула, преимущества, интерпретация
Для оценки вероятности банкротства на предприятии обычно используются различные математические модели. Наиболее распространенными моделями являются модели множественного дискриминантного анализа (сокращенно – MDA).
СодержаниеПоказатьСущность таких моделей состоит в анализе прошлых финансовых показателей компаний, которые были признаны финансово несостоятельными и тех, которые показали свою платежную устойчивость.
Представление о модели
Модели для прогнозирования банкротства в мире и России активно разpaбатываются и внедряются в бизнес-пpaктику экономистами и учеными. Но с учетом того, что институт банкротства появился в России относительно недавно первые такие модели были созданы на западе. Модели направлены на своевременное выявление признаков банкротства и его недопущение.
Первая финансовая модель была разработана в США в 1968 году Э. Альтманом.
Одной из наиболее известных моделей прогнозирования финансовой несостоятельности зарубежных предприятий – это модель Лиса. Это модель множественного дискриминационного анализа, в основе которой лежит выборка британских компаний.Модель Лиса – это модель для оценки вероятности банкротства, в которой в качестве факторов-признаков учитываются:
- Ликвидность.
- Рентабельность.
- Финансовая независимость.
Модель была разработана для компаний Великобритании в 1972 году и явилась первой моделью для анализа банкротства, адаптированной для европейского рынка. Модель Лиса можно считать адаптационной, так как она основана на тех же коэффициентах, что и у Альтмана (кроме отношения стоимости акций к величине обязательств).
При попытках применения модели Лиса к российской действительности показатели могут быть некорректными и излишне завышенными. Связано это с тем, что в модели Лиса высокое значение принадлежит прибыли от продаж без учета налогообложения.
Как производится оценка
Для оценки вероятности банкротства необходимо иметь на руках финансовую отчетность. Это может быть как отчетность по внутрироссийским стандартам РСБУ, так и по мировым правилам (по МСФО). Для расчетов в отношении российской компании потребуется бухгалтерский баланс и «Отчет о прибылях и убытках».
Формула
Формула модели несостоятельности имеет такой вид:
- Z (коэффициент, указывающий на вероятность банкротства) = 0.063 * K1 + 0.092 * K2 + 0.057 * K3 + 0.001 * K4.
Для расчета коэффициента К1 используется следующая формула:
- Оборотный капитал (Working Capital – в оригинальной интерпретации) / Активы предприятия (Total Assets);
- при использовании РСБУ для определения коэффициента нужно из (стр.1200 вычесть стр.1500) / стр. 1600.
К2 в оригинальной формуле рассчитывается как:
- EBIT / Total Assets.
Показатель EBIT широко применяется в мировом финансовом анализе, но в российской бухгалтерской отчетности не применяется. Для определения EBIT нужно прибыль до налогообложения суммировать с процентами к уплате (стр. 2300 + стр.2330 по РСБУ). Total Assets – это активы в российском понимании (стр. 1600 по РСБУ).
К3 – это отношение нераспределенной прибыли к активам (стр. 2400 / стр.1600) или в терминах МСФО: Retained Earnings / Total Assets.
Для определения К4 требуется собственный капитал компании разделить на ее суммарные обязательства (краткосрочные + долгосрочные обязательства).
По РСБУ расчет имеет вид:
- стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500).
По МСФО:
- Value of Equity / Book value of Total Liabilities.
В данной формуле наибольший вклад в итоговый результат вносят коэффициенты К2 и К3. Получается, что чем больше прибыль от продаж у компании, тем больше шансов у нее противостоять кризисам и сохранить свою финансовую устойчивость.
Интерпретация результатов
Интерпретация полученных результатов имеет следующий вид:
- Если значение Z получилось менее, чем 0.037, то банкротство юрлица очень вероятно.
- Если Z оказалось более 0.037, то предприятие финансово устойчиво и не имеет рисков обанкротиться.
Низкое значение коэффициента указывает на вероятность банкротства в течение года и требует от предприятия определенных действий для предотвращения финансового краха.
Преимущество модели
Преимущество модели Лиса состоит в том, что все показатели финансовой деятельности зависят от величины активов независимо от того, является ли эта статья доходной или расходной. Модель основана на допущении, что чем больше активов, тем выше их ликвидность.
Таким образом, модель финансовой несостоятельности от Лиса была разработана в 1972 году для использования в компаниях Великобритании. Это классическая дискриминантная модель, учитывающая такие факторы, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость.
С 2019 года вводятся новые правила реализации табака. Теперь каждый производитель обязан наносить на пачки сигарет специальные маркировки....
16 07 2026 5:36:16
Нормирование в области закупок по 44-ФЗ: содержание, цели, этапы. Особенности при создании планов закупок и определении затрат....
15 07 2026 15:36:30
Регистрация иностранцев по месту жительства и по месту пребывания. Перечень необходимых документов. Снятие с регистрационного учета и ответственность....
14 07 2026 12:12:30
На этапе внешнего управления предприятием-банкротом требования кредиторов вносятся в Единый федеральный реестр на основании решения арбитражного суда....
13 07 2026 15:22:29
Федеральный закон № 44-ФЗ и централизованные закупки: понятие, типы централизации, порядок осуществления, плюсы и минусы централизованных закупок....
12 07 2026 3:23:23
Статья 28 Федерального закона № ФЗ-44 предусматривает ценовые преимущества для учреждений и предприятий уголовно-исполнительной системы....
11 07 2026 19:31:29
Закупки "Росатома" по 223-ФЗ: нормативная основа, виды проводимых процедур, торговые площадки для поиска, необходимые документы и порядок действий....
10 07 2026 19:12:19
Образец возражения на апелляционную жалобу по гражданскому делу __________ 0__ г. ________________ городской суд Московской области вынес решение по иску Истца...
09 07 2026 7:24:19
Банкротство юридического лица имеет определенные гражданско-правовые последствия для учредителей, директора и сотрудников предприятия....
08 07 2026 11:12:39
Расшифровка терминов, используемых в новых квитанциях ЖКХ: код плательщика, графа перерасчет, СОИ, УУТЭ или ОДПУ, целевой сбор, запирающее устройство....
07 07 2026 13:40:12
Когда следует составлять претензию по договору аренды? Как правильно написать и подать документ? Образец претензии. Действия после подачи претензии....
06 07 2026 15:12:57
Земельные участки сельхозназначения: что это такое? Особенности правового режима. Как можно использовать земли сельскохозяйственного назначения?...
05 07 2026 21:18:24
Отмена закупки по 223-ФЗ допускается для заказчиков действующим законодательством и предполагает должное документальное оформление данной процедуры....
04 07 2026 9:13:53
Акт приемки товара по 44-ФЗ: понятие, правила и образец составления, требования к содержанию, основные нюансы, сопровождающие документы....
03 07 2026 12:18:18
Претензии в управляющую компанию: личные и коллективные. Правовые нормы, регулирующие этот процесс, правила оформления и сроки рассмотрения....
02 07 2026 6:34:57
Нулевая декларация по НДС: что это, в каких случаях, как, кому и когда представлять декларацию в контролирующий орган, ЕУД, образец заполнения...
01 07 2026 5:45:27
Описание процедуры списания долгов за коммунальные услуги при истечении срока исковой давности. Порядок действий и ответственность по закону....
30 06 2026 9:19:19
880077 чей номер Микрозаем от Смс Финанс доступен для для граждан из любого населённого пункта Российской Федерации. Займы наличными В прошлом году была...
29 06 2026 2:50:24
В случае отказа заемщика в возврате долга, кредитор может направить ему претензию. При отказе в мирном решении вопроса кредитор должен подать иск в суд....
28 06 2026 4:21:35
На ежемecячное пособие по уходу за вторым ребенком имеют право абсолютно все родители: как официально трудоустроенные, так и безработные. Размер выплат....
27 06 2026 4:41:33
Каждый регион Российской Федерации имеет право устанавливать свои требования и ограничения к местам запуска фейерверков. Нарушителей ждет ответственность....
26 06 2026 18:59:45
Изменения законодательства в 2019 году: какую помощь предоставят многодетным семьям и как можно получить бесплатную землю?...
25 06 2026 3:57:28
Основные изменения в Налоговом кодексе РФ в 2019 году включают в себя поправки в перечне доходов, не подлежащих налогообложению, подачи декларации и прочее....
24 06 2026 6:10:47
Кто может получить возврат денег за проезд к месту отдыха и обратно? Как составить заявление на получения компенсации, куда и как его подать?...
23 06 2026 0:56:38
Снятие с регистрационного учета в принудительном порядке: как производится? Основания для отказа в регистрации гражданина по месту жительства....
22 06 2026 11:20:11
Приобретение доли в квартире: основные действия, особенности взаимодействия с сособственниками, право преимущественного приобретения....
21 06 2026 22:46:38
После признания должника банкротом открывается конкурсное производство, в ходе которого имущество продается для выплаты долгов кредиторам по ст. 126 127-ФЗ....
20 06 2026 21:42:16
Для решения спopного вопроса в досудебном порядке потребителю необходимо направить письменную претензию в адрес продавца. Образец оформления претензии....
19 06 2026 2:12:13
Статья 0 . Алиментные обязательства, установленные соглашением об уплате алиментов, прекращаются cмepтью одной из сторон, истечением срока действия этого или...
18 06 2026 21:23:53
Как приватизировать земельный участок: подготовительный этап, Определение границ, необходимые документы, куда обращаться, подача заявления...
17 06 2026 14:17:56
Оскорбление личности в интернете и социальных сетях: наказуемые формы нанесения оскорблений, меры ответственности, действия со стороны потерпевшего....
16 06 2026 21:15:41
В чём тонкости и сложности продажи доли в квартире? Способы проведения сделки, их плюсы и минусы. Пошаговая инструкция купли-продажи долевой собственности....
15 06 2026 22:22:42
Тендеры и закупки по действующему законодательству: понятие, основные виды, порядок подготовки и проведения, роль электронной цифровой подписи....
14 06 2026 19:39:13
Действия институтов опекунства и попечительства направлено на оказание правовой помощи полностью или частично недееспособным гражданам....
13 06 2026 3:25:46
Зеленоград официально считается округом столицы. Вместе с другими районами Москвы он включён в программу реновации, которая будет проводиться до 2032 года....
12 06 2026 6:41:59
Есть ли возможность вернуть права, которых лишили в суде за пьянку? Кто сможет досрочно вернуть водительское удостоверение?...
11 06 2026 23:59:10
Ликвидация ООО через суд происходит по заявлению уполномоченных органов власти или учредителей, если в ходе деятельности ООО нарушается законодательство....
10 06 2026 7:22:34
Заполнение раздела 7 декларации по НДС: пошаговая инструкция, список документации и перечень всех возможных кодов операций...
09 06 2026 10:40:42
В каких ситуациях можно вернуть страховку по кредиту в Почта Банке? Какие документы необходимы? Как составить заявление? Что делать, если откажут?...
08 06 2026 8:31:38
Можно ли вернуть насос в магазин В этой связи торговые организации задают вопрос, являются ли такие инструкции документом, заменяющим технический паспорт, и...
07 06 2026 10:30:29
Возможность одновременного владения и использования двух равнозначных трудовых книжек, а также возможные последствия подобных действий....
06 06 2026 20:39:33
Банкротство ООО с долгами: критические признаки, лица, уполномоченные подавать заявление, необходимые документы, этапы, возможные риски и последствия....
05 06 2026 4:42:59
В наследство можно вступить по 📋 завещанию и по закону. В обоих вариантах придется обращаться к 👨⚖️ нотариусу. Порядок действий и набор требуемых документов....
04 06 2026 17:29:58
Почта РФ несёт ответственность за все отправления, которые принимает с гарантией доставки. Поэтому при утере или порче посылки можно требовать компенсацию....
03 06 2026 20:14:34
Начальная максимальная цена контpaкта: порядок расчетов, возможные методы использования, нормативное регулирование, обоснование проведенных расчетов....
01 06 2026 23:54:46
Возможно ли вернуть деньги у турагентства за неиспользованную путевку? Какие права имеет заказчик и исполнитель? Что делать, если отказывают в возврате?...
31 05 2026 2:50:10
С 2020 года ИП должны будут уплачивать в ПФР 32 448 рублей до 31 декабря, если доход не превышает 300 000 рублей. В ТФОМС будет направляться 8 426 рублей....
30 05 2026 11:15:33
Собственники квартир могут держать в них собак, но только, если это не противоречит законам о содержании животных, о тишине и санитарным нормам....
29 05 2026 20:43:48
Консультации родителям "О правах ребенка" проводятся с целью распространения информации, а также для предотвращения нарушения прав и свобод малышей....
28 05 2026 17:52:21
Еще:
законы -1 :: законы -2 :: законы -3 :: законы -4 :: законы -5 :: законы -6 :: законы -7 :: законы -8 :: законы -9 :: законы -10 :: законы -11 :: законы -12 ::
20 фильмов, которым зрители поставили высший балл