Модель Бивера для диагностики банкротства: система финансовых показателей, рентабельность активов
Источник:
|
У. Бивер разработал математическую модель для оценки вероятности банкротства на основе опыта деятельности 158 компаний в течение 10 лет. За этот срок 50% наблюдаемых фирм претерпели банкротство, остальные продолжили функционировать.
СодержаниеПоказатьПонятие модели Бивера
Бивер оценивал деятельность фирм по 30 финансовым показателям, измеряя степень влияния каждого показателя на вероятность банкротства, и в результате при помощи метода дихотомического теста выделил пять показателей, оказывающих наиболее сильное влияние на несостоятельность по имеющимся эмпирическим данным.
В отличие от других моделей в методе Бивера показатели не являются частью одной формулы, а определяют вероятность несостоятельности фирмы по отдельности с разных подходов.
Система финансовых показателей
В модели Бивера используются следующие независимые показатели:
- коэффициент Бивера Б;
- рентабельность активов Р;
- кредитное плечо П;
- рабочий капитал К;
- коэффициент текущей ликвидности КТЛ.
Коэффициент Бивера
Коэффициент Бивера рассчитывается, как отношение суммы чистой прибыли и амортизации к суммарному объему краткосрочных и долгосрочных кредитов компании.
При значениях Б выше 0,4 вероятность банкротства низкая. Нахождение значения Б в интервале от 0,16 до 0,4 говорит о риске банкротства в течение 5 лет. Если Б меньше 0,16, то банкротство наступит в течение года.Коэффициент Бивера показывает способность фирмы покрывать текущие обязательства за счет получаемой прибыли, рост значения Б является индикатором финансовой безопасности фирмы.
Рентабельность активов
Рентабельность активов Р вычисляется, как отношение чистой прибыли к стоимости активов. Этот показатель иллюстрирует способность использовать активы для извлечения прибыли.
Вероятность банкротства в зависимости от значений Р:
- Р в интервале 0,6-0,8 – стабильность;
- Р в интервале 0,22-0,4 – банкротство в течение 5 лет;
- Р меньше 0,22 – банкротство в течение года.
Например, если Р равно 0,5, то компания может с примерно равной вероятностью остаться стабильной или обанкротиться в течение 5 лет.
Кредитное плечо
Кредитное плечо П рассчитывается, как отношение объема финансовых обязательств к стоимости активов. П иллюстрирует зависимость прибыльности от использования заемных средств. Высокие значения П позволяют увеличивать прибыль, но создают дополнительные риски банкротства, если финансовый прогноз окажется неверным.
Вероятность банкротства в зависимости от значений П:
- П меньше 0,37 - стабильность;
- П больше 0,37 и меньше 0,50 – банкротство в течение 5 лет;
- П больше 0,8 – банкротство в течение года.
При значениях П в диапазоне от 0,5 до 0,8 банкротство наступает в срок от 1 до 5 лет в зависимости от доли долгосрочных займов в объеме обязательств – замена краткосрочных долгов долгосрочными увеличивает срок выживаемости компании в ближайшие 2-4 года, но повышает риски несостоятельности через 5 лет.
Рабочий капитал
Рабочий капитал К – это степень обеспечения активов оборотными средствами. Рассчитывается как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к стоимости всех активов.
Вероятность банкротства по значениям К:
- К больше 0,4 – компания стабильна;
- К в интервале 0,3-0,4 – зона неопределенности;
- К в интервале 0,06-0,3 – банкротство в течение 5 лет;
- К меньше 0,06 – банкротство в течение года.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности КТЛ определяется, как отношение стоимости оборотных активов к объему краткосрочных и среднесрочных обязательств. Иллюстрирует возможность быстро конвертировать активы в денежные средства (то есть ликвидировать) при возникновении финансовых затруднений. Таким образом, КТЛ является индикатором платежеспособности фирмы.
Зависимость вероятности банкротства от значений КТЛ:
- КТЛ в интервале от 2 до 3,2 – предприятие стабильно;
- КТЛ в интервале от 1 до 2 – низкая платежеспособность (банкротство в течение нескольких лет);
- КТЛ ниже 1 – критическая платежеспособность (банкротство в течение года).
Важно учитывать, что значения КТЛ в диапазоне от 1,5 до 2 являются предвестником банкротства только для российских компаний – зарубежные фирмы с КТЛ выше 1,5 стабильны.
Область применения модели Бивера
Модель Бивера применяется:
- для оценки вероятности банкротства промышленных предприятий;
- для сравнительного финансового анализа фирм-конкурентов;
- в рамках определения рентабельности предприятия;
- для оценки критической долговой нагрузки на предприятия.
Вероятность банкротства небольших непроизводственных предприятий неточно оценивается с помощью показателей модели Бивера за исключением КТЛ, который является универсальным показателем платежеспособности.
Сравнительный анализ нескольких однотипных юридических лиц можно проводить по рентабельности активов и кредитному плечу. Определение рентабельности фирмы может использоваться также при подготовке к перепрофилированию производства или оценке рисков перед участием в венчурных проектах.Критический уровень долговой нагрузки принято измерять с помощью собственно коэффициента Бивера и его вариаций, когда берется соотношение разных видов прибыли к краткосрочным и долгосрочным обязательствам по отдельности.
Разрешенное использование земель населенных пунктов и отличия от использования сельскохозяйственных земель. Законодательное регулирование....
01 05 2026 22:57:33
Техносила как вернуть товар А что же на самом деле дает так называемая «дополнительная гарантия»? При продаже сертификатов обслуживания «Сервис+» и страховки...
30 04 2026 10:39:53
Как поменять СНИЛС после смены фамилии? Какие способы подачи заявления существуют? Можно ли заменить СНИЛС через Госуслуги? Сколько стоит замена и как быстро производится?...
29 04 2026 14:43:57
Кража гос номеров статья Стоит помнить что номера ежедневно подвержены воздействию внешних факторов, если автомобиль попадает в дорожно-траспортное происшествие...
28 04 2026 21:28:53
Можно ли не ходить в суд на развод истцу Как подать заявление на развод — такую информацию можно получить по месту предоставления этого документа (ЗАГС или...
27 04 2026 5:51:52
Почетный донор - это гражданин, сдающий кровь, ее компоненты или плазму, неоднократно и безвозмездно. Почетный донор России в 2019 году имеет право на различные льготы и выплаты....
26 04 2026 17:26:45
Увольнение с последующей отработкой Трудовое законодательство запрещает прекращение трудовых отношений с сотрудником, во время его нахождения в отпуске. Но этот...
25 04 2026 20:10:15
Узнать размер пенсии онлайн по снилс Учет пенсионных прав в баллах c 0 года позволит эффективнее защищать Ваш пенсионный капитал. Для получения...
24 04 2026 9:36:28
Для участия в закупках в электронном формате по 44-ФЗ и 223-ФЗ участникам необходимо оформить ЭЦП. Полномочия пользователя электронной цифровой подписи....
23 04 2026 23:37:15
Правительство РФ приняло новый закон, продляющий дачную амнистию до марта 2021 года. Он распространяется только на загородную недвижимость....
22 04 2026 6:14:48
Возможность одновременного владения и использования двух равнозначных трудовых книжек, а также возможные последствия подобных действий....
21 04 2026 1:33:33
Как проголосовало большинство жителей старых московских пятиэтажек? Как повлияли результаты голосования на активизацию программы реновации?...
20 04 2026 18:29:13
Возможно ли вернуть деньги у турагентства за неиспользованную путевку? Какие права имеет заказчик и исполнитель? Что делать, если отказывают в возврате?...
19 04 2026 11:39:52
Увольнение в связи со cмepтью работника Кончина сотрудника является причиной прекращения трудовых отношений. Подобный инцидент влечет за собой обязанность...
18 04 2026 8:19:19
По закону книги надлежащего качества не подлежат возврату. При обнаружении бpaка покупатель имеет право обратиться в магазин с требованием о возврате....
17 04 2026 19:43:51
Вопросы взыскания неустойки при ненадлежащим исполнении договоров участия в долевом строительства: формула расчета, онлайн-калькулятор. Выплата неустойки....
16 04 2026 17:24:17
Согласно ст. 151 Гражданского кодекса РФ, компенсацию за мopaльный вред может получить гражданин, получивший нравственные или физические страдания....
15 04 2026 5:30:40
Основные права ребенка по нормам российского и международного права. Нарушения прав ребенка с примерами. Куда обращаться при нарушении прав? Образец жалобы....
14 04 2026 3:59:53
Проверить налог на землю по ИНН: преимущества и недостатки проверки, пошаговая инструкция...
13 04 2026 5:20:41
Право на возврат купленного товара без чека: законодательные нормы и основные требования к процедуре сдачи товара в магазин по гарантии....
12 04 2026 7:14:21
Какой орган занимается пропиской по месту жительства, где получить регистрацию? Оформление прописки через интернет и не только....
11 04 2026 10:21:23
Кто составляет договор купли продажи квартиры? Плюсы и минусы составления договора риэлтером, нотариусом и самими участниками сделки....
10 04 2026 13:34:49
Нужно ли менять паспорт? На основании чего? Пошаговая процеДypa замены паспорта при смене фамилии. Куда следует обратиться? Перечень документов, сроки, заполнение заявления....
09 04 2026 8:51:49
223-ФЗ является более лояльным к заказчикам при заключении договора и не определяет условия признания закупки несостоявшейся....
08 04 2026 15:59:57
НКО подлежат ликвидации, когда уставные цели становятся недостижимыми, а также при нарушении законного порядка осуществления деятельности....
07 04 2026 1:12:10
Постоянная и временная прописка в России: в какие сроки необходимо сделать? Какие законы регулируют и какая ответственность налагается за просрочку?...
06 04 2026 23:48:33
Организация без НДС: понятие и суть НДС, основания освобождения организаций от уплаты НДС, преимущества освобождения от НДС, недостатки освобождения от НДС...
05 04 2026 15:52:30
Закон "О защите прав потребителей" защищает покупателей в случае приобретения товара с дефектами и содержит условия для возврата бpaкованного товара....
04 04 2026 13:44:27
Стоимость земельного участка: рыночный показатель и возможности его использования. Из чего складывается рыночная стоимость и как ее определить?...
03 04 2026 3:15:53
Цена контpaкта может меняться по соглашению сторон в пределах 10% от начальной. Для ее изменения необходимо дополнительное соглашение между сторонами....
02 04 2026 11:29:43
Жилищный сертификат: действующие программы, кто имеет право на получение, каковы условия получения, порядок оформления, необходимые документы....
01 04 2026 22:40:49
ПроцеДypa раздела лицевых счетов между жильцами одной квартиры. Как подать заявление на разделение в УК и как заставить соседа платить свою долю квартплаты?...
31 03 2026 0:55:50
Чем отличаются дети-сироты от оставшихся без попечительства родителей? Льготы и права таких детей. Виды социальной помощи....
30 03 2026 21:47:53
После завершения закупки у заказчика остается на руках много документации, в отношении которой он должен обеспечить хранение с учетом законных требований....
29 03 2026 12:36:43
ПроцеДypa выпуска приказа об изменении фамилии работника предприятия. Последствия отсутствия приказа и законодательное регулирование....
28 03 2026 3:11:25
Расходы на развод: размер госпошлины при разводе через ЗАГС, госпошлина при разводе через суд, разница по регионам. Расходы на юриста, нотариуса, оценщика....
27 03 2026 7:37:36
Дети являются наименее защищённой группой в нашем обществе. Какую защиту гарантирует государство детям и какими правами они обладают в нашей стране?...
26 03 2026 13:40:47
АСЭЗ ПАО "Газпром": понятие, правила регистрации в системе, необходимые документы для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, алгоритм действий....
25 03 2026 18:38:17
Внесение изменений заказчиками в аукционную документацию при проведении тендера по 44-ФЗ должны подчиняться регламенту. Сроки и порядок действий....
24 03 2026 18:47:23
Реализация имущества в ходе процедуры банкротства физлица выступает последним этапом процесса и предполагает погашение обязательств перед кредиторами....
23 03 2026 15:36:12
С 1 октября 2019 года изменены правила оформления европротокола при ДТП: информацию о происшествии водители передают через специальное приложение....
22 03 2026 14:15:50
Кто имеет право на двойную пенсию в 2019 году? В Госдуме предлагают расширить круг лиц, получающих двойную выплату....
21 03 2026 12:56:38
Внесение изменений в УК РФ: статьи 15, 210, 210.1, 263, 264 и их основное содержание. Иные нововведения в соответствии с федеральным законодательством....
20 03 2026 15:51:34
Алгоритм установления отцовства после cмepти родителя. Законодательное регулирование, необходимые документы, сроки и расходы. Образец заявления....
19 03 2026 22:14:41
Описание процедуры разработки Положения о закупках по 223-ФЗ. Законодательное регулирование положения, типовой образец и основные пункты документа....
18 03 2026 23:41:24
Гражданский кодекс и Правила ОСАГО допускают возможность досрочного расторжения договора и возврата денег. Порядок расторжения договора....
17 03 2026 8:59:43
Кого могут признать недееспособным? Кто выносит вердикт о недееспособности? Как оформить опекунство над недееспособным родственником? Какие нужны документы?...
16 03 2026 18:24:10
Оформление договора купли продажи квартиры через МФЦ: преимущества, перечень документов, стоимость, основные этапы, порядок процедуры....
15 03 2026 17:22:44
Постановление Правительства №832 по 44-ФЗ устанавливает запреты на допуск пищевых продуктов иностранных производителей для сферы государственных закупок....
14 03 2026 19:27:17
Диспансеризация проводится по определенным правилам и включает в себя несколько этапов обследования состояния здоровья. Порядок прохождения в 2019 году....
13 03 2026 15:12:27
Еще:
законы -1 :: законы -2 :: законы -3 :: законы -4 :: законы -5 :: законы -6 :: законы -7 :: законы -8 :: законы -9 :: законы -10 :: законы -11 :: законы -12 ::
20 фильмов, которым зрители поставили высший балл