Оценка вероятности банкротства по модели Лиса: особенности, формула, преимущества, интерпретация
Для оценки вероятности банкротства на предприятии обычно используются различные математические модели. Наиболее распространенными моделями являются модели множественного дискриминантного анализа (сокращенно – MDA).
СодержаниеПоказатьСущность таких моделей состоит в анализе прошлых финансовых показателей компаний, которые были признаны финансово несостоятельными и тех, которые показали свою платежную устойчивость.
Представление о модели
Модели для прогнозирования банкротства в мире и России активно разpaбатываются и внедряются в бизнес-пpaктику экономистами и учеными. Но с учетом того, что институт банкротства появился в России относительно недавно первые такие модели были созданы на западе. Модели направлены на своевременное выявление признаков банкротства и его недопущение.
Первая финансовая модель была разработана в США в 1968 году Э. Альтманом.
Одной из наиболее известных моделей прогнозирования финансовой несостоятельности зарубежных предприятий – это модель Лиса. Это модель множественного дискриминационного анализа, в основе которой лежит выборка британских компаний.Модель Лиса – это модель для оценки вероятности банкротства, в которой в качестве факторов-признаков учитываются:
- Ликвидность.
- Рентабельность.
- Финансовая независимость.
Модель была разработана для компаний Великобритании в 1972 году и явилась первой моделью для анализа банкротства, адаптированной для европейского рынка. Модель Лиса можно считать адаптационной, так как она основана на тех же коэффициентах, что и у Альтмана (кроме отношения стоимости акций к величине обязательств).
При попытках применения модели Лиса к российской действительности показатели могут быть некорректными и излишне завышенными. Связано это с тем, что в модели Лиса высокое значение принадлежит прибыли от продаж без учета налогообложения.
Как производится оценка
Для оценки вероятности банкротства необходимо иметь на руках финансовую отчетность. Это может быть как отчетность по внутрироссийским стандартам РСБУ, так и по мировым правилам (по МСФО). Для расчетов в отношении российской компании потребуется бухгалтерский баланс и «Отчет о прибылях и убытках».
Формула
Формула модели несостоятельности имеет такой вид:
- Z (коэффициент, указывающий на вероятность банкротства) = 0.063 * K1 + 0.092 * K2 + 0.057 * K3 + 0.001 * K4.
Для расчета коэффициента К1 используется следующая формула:
- Оборотный капитал (Working Capital – в оригинальной интерпретации) / Активы предприятия (Total Assets);
- при использовании РСБУ для определения коэффициента нужно из (стр.1200 вычесть стр.1500) / стр. 1600.
К2 в оригинальной формуле рассчитывается как:
- EBIT / Total Assets.
Показатель EBIT широко применяется в мировом финансовом анализе, но в российской бухгалтерской отчетности не применяется. Для определения EBIT нужно прибыль до налогообложения суммировать с процентами к уплате (стр. 2300 + стр.2330 по РСБУ). Total Assets – это активы в российском понимании (стр. 1600 по РСБУ).
К3 – это отношение нераспределенной прибыли к активам (стр. 2400 / стр.1600) или в терминах МСФО: Retained Earnings / Total Assets.
Для определения К4 требуется собственный капитал компании разделить на ее суммарные обязательства (краткосрочные + долгосрочные обязательства).
По РСБУ расчет имеет вид:
- стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500).
По МСФО:
- Value of Equity / Book value of Total Liabilities.
В данной формуле наибольший вклад в итоговый результат вносят коэффициенты К2 и К3. Получается, что чем больше прибыль от продаж у компании, тем больше шансов у нее противостоять кризисам и сохранить свою финансовую устойчивость.
Интерпретация результатов
Интерпретация полученных результатов имеет следующий вид:
- Если значение Z получилось менее, чем 0.037, то банкротство юрлица очень вероятно.
- Если Z оказалось более 0.037, то предприятие финансово устойчиво и не имеет рисков обанкротиться.
Низкое значение коэффициента указывает на вероятность банкротства в течение года и требует от предприятия определенных действий для предотвращения финансового краха.
Преимущество модели
Преимущество модели Лиса состоит в том, что все показатели финансовой деятельности зависят от величины активов независимо от того, является ли эта статья доходной или расходной. Модель основана на допущении, что чем больше активов, тем выше их ликвидность.
Таким образом, модель финансовой несостоятельности от Лиса была разработана в 1972 году для использования в компаниях Великобритании. Это классическая дискриминантная модель, учитывающая такие факторы, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость.
ПроцеДypa отказа от товара, заказанного в интернет-магазине: отказ от товара до его получения и отказ от посылки с наложенным платежом на почте....
01 05 2026 0:14:19
Чем отличаются дети-сироты от оставшихся без попечительства родителей? Льготы и права таких детей. Виды социальной помощи....
30 04 2026 22:23:41
Избиение несовершеннолетних детей карается реальным уголовным наказанием. Куда обратиться пострадавшему ребенку? Образец заявления....
29 04 2026 6:18:21
Порядок заполнения и оформления договора купли продажи квартиры несовершеннолетнему. Типовой бланк документа. Как правильно оформить?...
28 04 2026 10:32:31
Подлинность трудовых книжек проверяется при устройстве на работу. В качестве одного из способов защиты документа используется присвоение ему серии и номера....
27 04 2026 6:33:17
Правила нормирования в ЕИС по 44-ФЗ: каким органом издаются, кто размещает и вносит изменения? Понятие, порядок публикации и поиска....
26 04 2026 20:42:46
Теплицы и различные хозпостройки, возведенные на земельных участках, по закону могут облагаться налогом. Все зависит от ряда критериев....
25 04 2026 11:17:45
Основные действия, которые надо совершить после покупки квартиры. Покупка квартиры в новостройке и покупка квартиры из вторичного фонда жилья....
24 04 2026 21:11:14
Крупная сделка по 44-ФЗ: понятие, нормативная основа, образец решения об одобрении и срок его действия, правила оформления протокола....
23 04 2026 12:33:47
При причинении лицу нравственных и мopaльных страданий оно может обратиться в суд за получением компенсации мopaльного вреда. Примеры из судебной пpaктики....
22 04 2026 2:49:22
Заказчик наделен правом отмены закупки через электронный аукцион, если это ему позволяют сроки до окончания проведения аукциона....
21 04 2026 5:25:47
В 2019 году Президент России подписал указ, вносящий поправки в закон о воинской обязанности: новые условия отбора призывников и служба по контpaкту....
20 04 2026 10:52:25
Введение новой технологии сотовой связи, замена традиционных сим-карт микросхемой eSim позволит, помимо данных об аккаунте пользователя, удаленно загружать профиль оператора и нужный тариф, не обращаясь при этом в их офисы или пункты продаж. Когда в России появится eSim?...
19 04 2026 22:59:45
Законодательное регулирование раздела имущества при неофициальном бpaке. Порядок процедуры, сбор документов, сроки и денежные затраты....
18 04 2026 15:28:17
Оценка рыночной стоимости акций для вступления в наследство является обязательным этапом в процессе оформления в собственность наследника ценных бумаг....
17 04 2026 16:38:22
Звонки из банка с требованием погасить долг - не редкость. В случае ошибки со стороны финансовой организации нужно собрать документы о выполненных платежах....
16 04 2026 0:33:43
Подтверждение основного вида деятельности в ФСС: порядок подачи документов, образец бланка 2019 года. Срок сдачи бумаг в этом году - 15 апреля....
15 04 2026 13:30:33
Изменение и аннулирование кадастрового номера земельного участка: в каких случаях может возникнуть необходимость, порядок действий, важные моменты...
14 04 2026 17:26:52
Нана Сэйно В каком банке можно спрятать счет от суд. приставов после окончания исполнительного производства и получения листов, через месяцев вы опять имеете...
13 04 2026 12:45:18
МВД сократило перечень потенциально опасных собак. Какие породы попали в обновленный список в 2019 году?...
12 04 2026 7:55:34
Заполнение дополнительного листа к книге покупок. Что должно быть указано в каждой графе? За какой период заполняется и как подшивать к отчетному документу?...
11 04 2026 6:57:16
Заявление кредитора о признании должника банкротом и нормы Постановления Пленума ВАС РФ №35 от 22.06.2012: прилагаемые документы, правила рассмотрения и др....
10 04 2026 18:44:43
Привлечение директора фирмы к ответственности за действия, приведшие к убыткам возможно в рамках дела о банкротстве и в формате гражданского иска....
09 04 2026 12:51:14
Программа реновации в Северном административном округе Москвы будет проводится в несколько этапов. Новости, список районов, сроки реализации программы....
08 04 2026 19:31:26
Чтобы обеспечить себе достойную пенсию, нужно накопить страховой стаж и индивидуальные баллы. Но есть механизм, позволяющий увеличить свое обеспечение....
07 04 2026 22:45:56
Какая форма договора купли-продажи автомобиля действительна в 2019 году? Рекомендации по заполнению, необходимые сведения и документы. Действующий образец....
06 04 2026 4:55:24
Можно ли вернуть насос в магазин В этой связи торговые организации задают вопрос, являются ли такие инструкции документом, заменяющим технический паспорт, и...
05 04 2026 18:17:53
ФЗ-44 допускает исключительные ситуации, при которых возможно отказаться от заключения контpaкта как заказчику, так и исполнителю....
04 04 2026 6:56:15
На директора школы могут пожаловаться родители учащихся и учителя. Подача жалобы в Министерство и Департамент образования, Роспотребнадзор, прокуратуру....
03 04 2026 5:45:31
По какой причине можно сдать билет РЖД? Как написать и получить доверенность на возврат билета? Алгоритм возврата билета РЖД по доверенности....
02 04 2026 10:30:11
Какой срок исковой давности по оплате капитального ремонта многоквартирных домов предусмотрен законодательством? Чем грозит возникновение задолженности?...
01 04 2026 4:57:48
Ряд лекарств содержит активные вещества, которые воздействуют на психическое состояние. Водитель, принимая их, рискует спровоцировать ДТП и лишиться прав....
31 03 2026 3:30:43
Хаpaктеристика ФЗ "О государственных пособиях гражданам, имеющим детей": на кого распространяется, на какие средства реализуется. Изменения в законе 2018 г....
30 03 2026 0:49:56
Правовая норма о возможности признания совершенных банкротом сделок недействительными по ст. 61.2 127-ФЗ направлена на защиту интересов кредиторов....
29 03 2026 7:38:23
Порядок возврата аванса по договору оказания услуг: в каких случаях можно расторгнуть договор, как происходит процеДypa возврата и в какие сроки?...
28 03 2026 20:44:26
В случае вынужденного возврата билета авиакомпании Норд Винд и при соблюдении необходимых условий можно вернуть полную стоимость билетов. Порядок возврата....
27 03 2026 2:14:10
В Инструкция ЦБ РФ №153-И в 2019 году изменились правила открытия текущих и депозитных счетов для физических лиц, а также другие нововведения....
26 03 2026 0:11:11
Ограничение конкуренции по 44-ФЗ является существенным нарушением принципов контpaктной системы, за которое заказчику грозит ответственность....
25 03 2026 23:35:25
Регистрация иностранцев по месту жительства и по месту пребывания. Перечень необходимых документов. Снятие с регистрационного учета и ответственность....
24 03 2026 18:55:27
С 2019 года вступили в силу поправки в ФЗ "О рекламе". Новые правила изменили условия показа пива и изготовленной на его основе продукции на телевидении....
23 03 2026 11:35:20
Мировое соглашение в арбитражном процессе: последствия неисполнения, правила и порядок подачи заявления, меры ответственности....
22 03 2026 22:49:51
Помощь матери-одиночке: центры специализированной помощи, основные виды (материальная, психологическая, адресная), порядок обращения за помощью....
21 03 2026 21:21:30
Образец возражения на апелляционную жалобу по гражданскому делу __________ 0__ г. ________________ городской суд Московской области вынес решение по иску Истца...
20 03 2026 0:47:21
Введение электронных ПТС перенесено на 1 ноября 2020 года. Введение ЭПТС позволит значительно сократить расходы бюджета на производство бумажных документов....
19 03 2026 5:34:22
Возврат денег при отзыве лицензии у банка: вклады, не подлежащие страхованию, порядок действий для физических и юридических лиц, необходимые документы....
18 03 2026 0:13:51
Самые странные законы в разных странах мира. Некоторые настолько необычны, что запрещают делать людям элементарные вещи или же, наоборот, позволяют делать непозволительное....
17 03 2026 1:42:32
При нарушении прав потребителя последнему предоставляется возможность претензионного урегулирования спора. Порядок оформления и подачи претензии....
16 03 2026 15:49:29
Оао ржд С чего начать? Ну, пожалуй, прямо с утра. Я встаю, умываюсь, чищу зубки (вам же обязательно нужно улыбаться!). В общем, обычное утро. Еду на работу....
15 03 2026 18:33:34
Сэкономить на страховке в 2020 году смогут аккуратные и ответственные водители. Однако отмена некоторых коэффициентов приведет к увеличению стоимости ОСАГО....
14 03 2026 6:27:22
В обязанности комиссии входит подготовка и отправка уведомления о ликвидации юридического лица всем кредиторам компании. Образец документа....
13 03 2026 13:17:16
Еще:
законы -1 :: законы -2 :: законы -3 :: законы -4 :: законы -5 :: законы -6 :: законы -7 :: законы -8 :: законы -9 :: законы -10 :: законы -11 :: законы -12 ::
20 фильмов, которым зрители поставили высший балл